Dù S&P 500 có vẻ ổn định, cổ phiếu cá nhân lại trải qua biến động đáng kể. Kể từ tháng Hai, S&P 500 chưa có động thái tăng 2%, và chỉ số VIX về dự đoán biến động vẫn ở mức thấp. Tuy nhiên, các cổ phiếu riêng lẻ lại biến động lớn bất thường so với sự yên bình của thị trường chung, tình huống này chỉ xuất hiện một lần trong 25 năm qua.
Nghịch lý này xảy ra khi nhà đầu tư xem thị trường rộng lớn là ổn định nhưng lại thấy tác động mạnh mẽ lên từng cổ phiếu do nền kinh tế hai tốc độ và sự hứng thú về trí tuệ nhân tạo (AI). Do đó, nhiều cổ phiếu đã có mức tăng 10% trong một ngày trong ba tháng qua, mặc dù chuyển động trung bình hàng ngày của thị trường chỉ khoảng 0,5%.
Nhà đầu tư thường đồng ý rằng lạm phát cao đã qua, nền kinh tế ổn định đủ để không cần các hành động lớn từ Fed, và các xung đột địa chính trị đã được kiểm soát. Sự đồng thuận này góp phần vào sự yên bình của S&P 500. Tuy nhiên, trong sự yên bình này, có hoạt động mạnh mẽ khi nhà đầu tư cố gắng xác định người chiến thắng và kẻ thua cuộc bị ảnh hưởng bởi lãi suất cao kéo dài và phát triển AI. Điều này đã dẫn đến sự phân tán giá cổ phiếu cao, với kỳ vọng cổ phiếu cá nhân sẽ di chuyển độc lập hơn bình thường trong năm tới.
Kỳ vọng AI đã thúc đẩy cổ phiếu như Nvidia tăng mạnh, tạo ra lợi nhuận lớn cho các công ty dẫn đầu AI. Tuy nhiên, điều này đã dẫn đến sự chênh lệch lớn ngay cả khi thị trường tổng thể tăng. Sự phân tán kỳ vọng của các cổ phiếu trong S&P 500 trong 30 ngày tới là cao nhất kể từ năm 2014, theo chỉ số phân tán của Cboe.
Mùa báo cáo thu nhập đã làm gia tăng những biến động này, với các công ty như Salesforce và HP trải qua các biến động lớn trong cùng một ngày dựa trên báo cáo hiệu suất của họ. Không giống những năm trước, những biến động cổ phiếu lớn này đang xảy ra mà không có những chuyển động lớn hàng ngày của thị trường.
Môi trường này mang đến cả cơ hội và rủi ro cho những người chọn cổ phiếu. Mặc dù các nhà quản lý quỹ chủ động thường tự hào về khả năng tận dụng các thị trường như vậy, nhưng lịch sử cho thấy nhiều người không vượt trội. Sự biến động hiện tại của thị trường có thể phóng đại các kết quả này—cả thành công và thất bại. Ngoài ra, người chọn cổ phiếu thường tránh các cổ phiếu lớn nhất, điều này đã gây thiệt hại trong năm nay.
Có những lo ngại rằng sự biến động của chỉ số bị kìm nén, được thúc đẩy bởi sự lạc quan và các sản phẩm có cấu trúc, có thể dẫn đến sự gián đoạn đột ngột của thị trường. Một ví dụ là “Volmageddon” vào đầu năm 2018, khi sự gia tăng của VIX dẫn đến sự xáo trộn thị trường đáng kể. Mặc dù không mong đợi sự lặp lại ngay lập tức, do sự khác biệt về mức VIX và tương quan cổ phiếu, sự tự mãn đối với các mối đe dọa tiềm ẩn vẫn là một rủi ro. Các sự kiện bất ngờ liên quan đến kinh tế, AI, Fed, hoặc địa chính trị có thể có tác động nghiêm trọng, khiến nhà đầu tư cần phải cảnh giác.
2024/06/09
Tại Crypto Giao Dịch, chúng tôi là những nhà giao dịch chính và hiểu rõ tầm quan trọng của chi phí giao dịch. Đó là lý do tại sao chúng tôi tận tâm cung cấp một trải nghiệm nhận tiền hoàn lại đơn giản, đáng tin cậy và liên tục.
Cảnh báo rủi ro: Việc giao dịch Forex, Futures và Options mang lại lợi nhuận cao nhưng cũng kèm theo không ít rủi ro tiềm ẩn. Đòn bẩy cao có thể gây thiệt hại nhiều như khi nó mang lại lợi nhuận cho bạn vậy. Bạn phải chú ý những rủi ro này và phải sẵn sàng chấp nhận nó khi giao dịch. Giao dịch forex mang rủi ro cao và không thích hợp với tất cả nhà đầu tư. Chúng tôi chỉ cung cấp thông tin tiền tệ đến các nhà đầu tư. Và hãy nhớ rằng một kết quả tốt trong quá khứ của bất kỳ hệ thống hay phương pháp giao dịch nào cũng không đảm bảo sẽ mang lại kết quả tốt trong tương lai
Tất cả các nhãn hiệu và bản quyền thuộc về chủ sở hữu tương ứng của họ.